大盘在连续回调近两周后，本周一终于出现了反弹。我们从大盘走势上看，虽然今天的反弹并未完全站稳5日线，算不上特别强势的反弹，但盘面上却是另一番气象！

首先，上周在断贷风波冲击下的地产和金融股，今天表现并不差，地产长阳反弹收复了上周五长阴大半失地，金融股的情况也差不多；

其次，市场主线热点延续强势，汽车股大面积走强的同时，新能源和能源配套等近期主力资金主攻板块表现也中规中矩；第三，市场新热点躁动，今天环保出现大面积拉升，且连续回撤后的基建也有企稳动作。

【资料图】

很明显，今天A股出现了普涨式反弹格局！

至于说为什么会是普涨反弹？从表面上看，和上周跌幅较大有关，但这只是表象，今天的每个领涨方向，背后都有更深层的原因。有些和最近的消息面挂钩，有些则和主力调仓动向有关。

那这篇文章，小编就借着今天的盘面，来和大家聊聊接下来的行情！

一，金融地产借利好反扑！

为了应对有扩散之势的断贷风波，管理层在这个周末已有所动作。作为银行的主管部门，银保监会表示，将积极做好“保交楼”金融服务，支持地方更加有力地推进“保交楼、保民生、保稳定”工作。与此同时，多地也出台了预售资金监管新规，来防范烂尾楼风险。

正是这两则消息影响，今天地产和金融才出现了强势反抽，是支撑大盘反弹的主要动力之一。

但细心的投资者可以发现，今天地产和金融反弹都在5日线下方止步！这说明今天两大主题涨幅不小，但本质上还是弱反，尚未扭转短期趋势。

这点也很好理解，即便是断贷风波被快速平息，对于这两个板块来说，顶多是利空消散，能回到前期的震荡通道中就是最好的选择。

所以，地产和金融，反弹的空间是比较有限的，我们还要防止反弹遇阻后再次下跌。

二，基建、水利因下半年可能刺激加码而走强！

上周五，统计局发布了二季度和上半年的经济数据，二季度GDP增长0.4%，累托上半年累计增速下降至2.5%。

这里我们不去讨论经济增速下行的原因，我们去预判一下今年下半年的宏调思路！

今年两会时，管理层抛出了5.5%的全年GDP增长目标，但半年过去了，实际增速只有2.5%。在这种情况下，今年下半年我们管理层应该只有两种宏调思路：

其一，为了完成5.5%的年初预定目标，继续加码扩基建，同时稳房产；其二，丢掉包袱轻装前行，不被5.5%的预期目标束缚！

可能绝大多数的投资者认为，高层会加码基建投资来努力完成预定目标。不过小编却认为，我们有可能会选择第二条思路来进行宏调。

在小编看来，6月经济数据已经出现了明显的复苏信号，在这种情况下，继续加码扩基建，或在社融上大放水，让下半年经济增速脉冲到8%以上，也许可以完成全年目标。

但同样也会留下不少后遗症。相反，如果我们延续当前的宏调思路，把工作重心放到内需上来，无疑能更好地做到跨周期调节。

至于我们高层会采取怎样的宏调策略，7月下旬的政治局会议或将给出明确信号！

所以，今天盘中地产和基建的异动，是部分资金在博这次政治局会议的2选1结果。小编要提醒大家的是，这次会议对于资本市场来说至关重要，对于大盘和市场结构都会有中期影响，后续我们要保持高度关注！

三，主力资金强推，赛道股维持强势！

相比金融、地产和基建而言，目前市场的核心主线，其实还在赛道股中。汽车股已经完成弱转强，动力电池的短线情绪利空也在逐渐消散，新能源和能源配套几乎是畅通无阻。

资金面上，上周虽然北向资金在不断减仓，但内资机构却在坚定低吸，而且是越跌越买。上周机构席位买盘保持稳步提升，尤其是周五，大盘大跌时机构席位卖盘创出最近半年以来的新高。

而从机构席位加仓方向上看，当天汽车热管理和风电被主力机构大举加仓，光伏、机器人、特高压、一体化压铸，也被中幅买入，HJT电池、储能和钒电池被少量加仓。主线热点中，只有稀土永磁有资金少量流出。

不难发现，主力资金的攻击目标是相当明确的！

和大家拆解了一下今天盘面上不同热点走强的原因，可以看出来，有些热点具备持续性，有些热点不具备持续性。

其中地产和金融是比较明显的技术性反抽，如果反抽遇阻，就会对大盘有所拖累。所以今天大盘止跌后，出现强势反抽的概率不大，仍然会是结构性分化行情。但幸运的是，市场热点还是非常清晰的！