昨天A股起码还有半天牛市，今天可好，开盘就关门放狗。很多人刚学会“中特估”的概念，这就被套住了，特别是昨天看到券商涨停追进去的朋友，直接吃两碗大面。你看这上证指数走的，上蹿下跳，一个月的涨幅几天跌完，然后又几天涨回去，波动大幅放大，这都是情绪啊，无数人的贪婪和恐慌。

由于AI和中特估两大主线同时调整，A股今天大幅缩量到0.89万亿，打破了A股连续24天万亿的记录。量能很能说明问题，说明这两大主线中很多资金都已经兑现了，场内、场外都比较谨慎。

那么AI跌到现在可以看了吗？南方基金基金经理孙伟分享了他对半导体和信创的看法。

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信创是一个非常确定性的方向，跟国家安全相关，目前顶层布局的信创“2+8+N”，党政+国计民生重要的行业都已完成，后面进一步扩展到“N”，扩展到其他行业或者企业。

这个大方向非常明确，信息技术应用创新，也是之前我们投资信息技术非常重要的驱动逻辑，而且是一个长逻辑，未来N年的主题。

至于芯片，原来比较大的压制是C端的问题，缺少爆款产品驱动，芯片或半导体是周期性行业，大周期在于经济的周期，这是脱离不开的，自身产品周期非常重要。

短周期是产能周期，半导体从投产到完全形成产品化有两年的滞后性，往往产能供给不足，一旦产能完全能实现供给端的有效增长，这时就是产业由短期到供过于求的状态。

疫情使全球供应链受到非常大影响，再加上本来又到了短期产能比较紧缺的周期，造成之前很长一段时间有缺芯的问题

后面随着消费电子转冷，2020年开始，2021年持续换机周期拉长，在消费电子上，手机占非常大比重，新的VR等设备又没能非常快形成爆款产品，对芯片的打击比较大

汽车芯片也是非常重要的一块，但今年汽车销量整体下滑比较明显，共同影响芯片市场的情况。最近芯片受益于AI板块的火爆，带来大家对未来算力需求的预期。

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