2月20日周一大盘气势如虹，沪指放量涨超2%上证50大涨2.73%，主要板块涨幅如下：

(资料图)

可以看出今天是大盘股的天下，不仅上证50跑赢大盘，而且全A总市值排名第16的中国电信强势涨停！要知道，本轮中国电信的局部低点是2022年8月份的3.65元，今天收盘后的股价高达6.00元，对于超级大盘股来说半年这种涨幅可谓相当恐怖！

那么中国电信为什么这么牛呢？

虽然财报可知它的营业收入、净利润几乎每年都在上升而且增速相当稳健，但最近两年有加速的趋势，所以估值理应有所提高。但是近期爆发还有一个因素，那就是它来蹭ChatGPT的热点了！

2月18日（周六）上午，有媒体发布新闻说中国电信“大模型研发取得阶段性成果”，所以今天强势封住涨停！

另一个原因大股东一直在增持，截止到1月28日一共增持了5亿元。虽然不多，但大股东的态度令人激赏！

不过我总觉得作为超级大盘股，电信的涨势是不是已经到头了？尤其是有一些不入流的媒体发布文章让它蹭ChatGPT的热点？不管怎么说，中国电信的大爆发激活了通信板块，中国联通、中国移动这几个月表现都不错，基本上都获得了50%以上的涨幅。关键是过去几年它们的应收、利润都在增长。难道主力们在注册制的皮鞭下蓦然回首，发现很多大盘股才是定盘星？

收盘以后，中国移动发布了一月份的客户数据，大家看看怎么样？然后我来分析一下。

我觉得这个数据还行。客户总数已经接近10亿，很难有大幅增长了，但是5G套餐客户数比去年12月份增加了847万，如果趋势平滑，今年有可能增加1亿人，相比去年有大约16%的增长。有限宽带用户总数如果今年增加3000万（一月份252.9万），相比去年也有大约11%的增长。所以粗略估算，这个客户数据基本可以保证中国移动今年的业绩不会很坏。

而且中移动也来蹭ChatGPT的热点来了，说自主研发了“九天”人工智能平台，哈哈，大家一起来蹭。所以中移动今天也大涨6.49%。

不管怎么说，在中国电信的带动下，电信板块的涨幅排名第一，6.69%，然后是工程机械6.44%，家具用品5.84%，然后是互联网、证券、保险、家电……银行板块虽然涨幅排名第21只有2.02%，但资金流入在郑州银行和光大银行的带领下却是板块第一，总占比16.04%。两市共3999只个股上涨，976只个股下跌，北向资金净买入60亿元。

这种光头阳线大涨，A股已经很久没有了！

事后分析一下为什么大涨。老邓总结原因有以下几点。

1、注册制全面实行，利空出尽是利好。至少短期是这样。

2、房地产遇到三年后的小阳春，有利于地产股走强。

3、基建形势很好，包括国外基建，需要进口我们的设备，所以三一重工、中联重科这半个月牛得一塌糊涂。

4、有媒体让中国电信蹭Chatgpt热度带动电信、人工智能、中字头板块大涨。

那么以后呢？

嘿嘿，或许还是板块行情，但资金向低估值的传统板块集中，带动股指稳步上涨？反正高估值的股票很危险。

比如宁德时代，在过去一个月大跌、上周五跌5.19%的情况下今天只反弹了0.07%，还是尾盘飘红。因为宁德是过去十几年的大牛股之一，电池收入和利润丰厚，估值很高，但是今年这个行业必然陷入红海竞争，将极为惨烈。

宁德是想维持动力电池的高利润的，但是它的市占率不断下滑，2022年跌破50%的关口，为48.2%。今年1月份更惨，动力电池装机量为7.17GWh，市占率为44.4%，又跌了3.8%。行业老大怎么可能眼看自己的市场被一帮小弟和新进入者不断蚕食？

而且市场总量也下降了。2023年1月，我国动力电池装车量16.1GWh，同比下降0.3%，环比下降55.4%。1月中国新能源汽车产销分别为42.5万辆和40.8万辆，环比分别下降46.6%和49.9%，同比分别下降6.9%和6.3%，市场渗透率达到24.7%。同环比下滑幅度均超过历史同期。

看来大家都在赶去年的最后补贴。

这种情况车企和上游锂矿企业已经预计到了。2022年11月中旬至今，碳酸锂和氢氧化锂价格都出现了较大幅度的回落（这也和产能过剩有关），其中电池级碳酸锂价格从此前62万元/吨一路降至如今的44万元/吨左右，下半年可能降到40万/吨以下，甚至降到35万/吨。

这对宁德时代当然是好事，但它的市场份额在下降。所以宁德时代极大概率会打价格战，否则一帮小弟不知道马王爷几只眼。要是我，先把电池价格降低30%再说，谁怕谁啊。

对于新能源车也有利好，就是今年一号文件罕见地提及新能源汽车下乡，有点类似于以前的家电下乡。不过经济形势到底对新能源车以及汽车下乡，有多有利呢？

新能源车和锂电池、新能源等板块过去十几年涨得很多了，就算跌80%仍然比十几年前的价格高很多，加上目前仍然比较高的估值，所以老邓战略上避开这些行业。

今天下午3点，央视13台播放了《美国的霸权霸道霸凌及其危害》报告，说美国利用自己在信息领域的优势地位，将科技问题政治化、武器化、意识形态化，借民主之名维护科技霸权。

这事儿你怎么看？

老邓是这么看的。信息时代的技术，要比工业时代更加你中有我、我中有你。在这种情况下，优势国家或大公司，更容易形成进一步的优势。如果纯粹从生意角度考虑，大公司如果觉得竞争对手对自己有重大威胁，当然会封锁对方，不让对方用自己的资源。美国的苹果、微软、谷歌，相互之间都是这样，Intel和AMD之间也是这样，我们的BAT也是这样。虽然竞争中有合作，但竞争是主要的。

信息产业竞争的结果就是形成几个大集团。比如我国的腾讯系、阿里系、百度系、头条系，还有美团、拼少少这两个羽翼不太丰满的巨头，它们算是六大豪强吧，自己就是一个大平台。在这种情况下，哪怕像京东这种二线豪强，都得依附一个大平台（腾讯），和其他巨头展开激烈竞争，更不用说其他二三线豪强了。总体来看，如果仍然是自由竞争，那么中国互联网公司之间的竞争还远未结束，因为现在巨头和二线豪强仍然太多。美国也一样。

在这个平台经济时代，你怎么办？

没办法，或者你成为盘根错节的大平台，或者依附于一个平台。平台之间的关系，在自由竞争的状态下，迟早是赢者通吃。

美国就是一个大平台，东方大国也是。

所以或者搞好关系，或者自己成为与之旗鼓相当的大平台，要有自己的微软、苹果、谷歌、IBM、Intel、AMD、高通、德州仪器、摩托罗拉、ARM、ASML、Nvidia、DeepMind、ChatGPT、SAP、Oracle、CISCO、HP、Seagate、Kingston、三星、索尼、夏普、东芝、西门子、博通、Adobe、Marvell、Autodesk 、Romax、Check Point……

加油！