九龙证券|美国散户疯狂抄底,嗅到了什么?华尔街最新警告|焦点速讯
时间:2023-02-04 16:58:06  来源:财经先锋论  
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当地时间周五,美股三大指数低开后经历“过山车”行情,虽然盘中一度转涨,但午后再度回落。截至收盘,道指跌0.38%,报收33926.01点;纳指跌1.59%,收于12006.95点;标普500指数跌1.04%,报收4136.48点。

引发美股巨震的主要原因是,美国就业市场超预期火热。据美国劳工部发布的最新报告,美国1月非农就业人口增加51.7万人,远超市场预期。市场担心,美国通胀率再度飙升,美联储“暂停加息”的时间点或将大幅延后,甚至不排除进一步激进加息的可能性。


(资料图片仅供参考)

受业绩不佳拖累,大型科技股多数下跌。亚马逊跌逾8%,市值蒸发971亿美元(约合6576亿元人民币)。微软、英伟达跌超2%,苹果逆势涨超2%;热门中概股普跌,蔚来跌超6%,理想汽车、百度、哔哩哔哩跌逾5%,小鹏汽车跌近5%。

全球最激进的央行突然“疯狂”降息,当地时间2月2日,津巴布韦央行宣布,货币政策委员会决定降息5000个基点,将政策利率从200%大幅下调至150%。如此大幅度的降息,可谓全球罕见。其实,津巴布韦央行2022年的货币政策更为疯狂,全年累计加息高达14000个基点,幅度为全球之最。

当前,美股散户投资者正“卷土重来”,疯狂抄底。据摩根大通根据交易所公开数据的最新测算结果显示,2023年1月下旬,来自散户大军的股票和ETF交易订单占市场总成交量的23%,创出历史最高纪录,甚至再次出现了散户“抱团”逼空华尔街机构的迹象。

对比之下,华尔街巨头则显得格外谨慎。当地时间2月3日,号称华尔街“最精准的分析师”的MichaelHartnett警告称,目前美股的涨势过头了,如果美国经济在2023年下半年出现衰退,那么投资者将面临残酷的抛售。另外,摩根士丹利、摩根大通等多家华尔街机构也发出了相似的危险警告。

疯狂降息5000个基点

全球最激进的央行又一次成为舆论焦点。

2月3日,新华财经报道,津巴布韦央行在2月2日的一份声明中表示,货币政策委员会决定降息5000个基点,将政策利率从200%大幅下调至150%。

如此大幅度的降息,可谓全球罕见。对于单次降息5000个基点,津巴布韦央行在报告中指出,自2022年最后一个季度以来,该国月度通货膨胀率呈下降趋势,预计2023年能维持这一趋势。因此,缓和利率是重要且必要的。

数据显示,2023年1月,津巴布韦的月度通胀率录得1.1%,较2022年6月的30.7%大幅放缓,但年度通胀率依然高达229.8%。因此,津巴布韦央行表示,将继续其紧缩的货币政策立场。

其实,2022年以来,津巴布韦央行的货币政策更为疯狂,全年累计加息高达14000个基点,幅度为全球之最。尤其是,2022年6月,该国央行更是一次性加息12000个基点,将政策利率从80%提高到200%,并引入金币以消除市场过剩的流动性。

2月2日,津巴布韦央行行长曼古迪亚在其发布的《2023年货币政策报告》中称,央行目前暂无取消金币计划。他表示,金币将被继续用作公开市场操作工具和保值投资工具,来确保汇率的稳定。

自2000年实施土地改革以来,津巴布韦一直遭受着美国和欧盟为首的西方国家制裁,经济大幅缩水,通货膨胀激增,经济已经陷入衰退。近年来,受疫情、美联储加息及俄乌冲突的影响,津巴布韦长期存在的结构性问题愈发加剧,贫困率仍在上升。

不过,随着国际能源和粮食价格的趋于稳定,以及美联储进一步放慢加息步伐,津巴布韦所面临的压力已出现明显减轻的迹象。

联合国贸发会议发布的《2022年非洲经济发展报告》显示,2022年撒哈拉以南非洲是世界各地区中复苏幅度最大、最强劲的地区之一。该报告估算,2022年非洲经济增速为4.1%,超过欧洲、北美、南美和世界平均水平。

对津巴布韦而言,2023年无疑是一个非常重要的年份。该国将举行总统和议会选举,已连续执政43年的津巴布韦非洲民族联盟-爱国阵线能否继续获胜,现任总统姆南加古瓦能否连任,仍有一定悬念。

美国散户“卷土重来”

回到美股市场,2023年开局,以科技股为主的纳斯达克指数持续反攻,较2022年12月低点累计涨幅已超过20%,一度迈入了技术性牛市。据Wind数据显示,美股所有上市公司总市值年内已增长超5.3万亿美元(约合人民币36万亿元)。

这一波行情背后的买入力量之一或许是美国散户投资者。摩根大通根据交易所公开数据的最新测算结果显示,2023年1月下旬,来自散户大军的股票和ETF交易订单占市场总成交量的23%,甚至高于2021年散户抱团热潮时创出的历史纪录(22%)。

摩根大通指出,对比之下,大部分专业投资者仍持观望态度,散户在这一轮市场反弹行情中的参与度明显要比以往更高。

当前,越来越多的散户乐观地认为,美联储加息周期的终点已逼近,各类风险资产都存在着非常可观的上涨空间。因此,主要参与日内交易的散户们在本轮反弹行情中表现得尤为踊跃。

其实,美国散户的交易热潮也体现在具体个股的走势中。以美国二手车电商平台Carvana为例,得益于散户的大举买入,该股票年内累计涨幅已超过200%。但该公司的基本面并未发生任何改变,甚至正面临巨额负债危机,已濒临破产边缘。

据IHSMarkit的数据显示,当前Carvana被机构大举做空,其空头头寸占流通股的比例接近60%,是罗素1000指数所有成份股中被做空比例最高的个股。

由此可见,美国散户再度尝试“抱团”逼空华尔街机构。本周一,Carvana有超过26.6万份看涨合约易手,为历史第二高水平。

另外,家具和家居用品电子商务供应商Wayfair的股价年内涨幅也已翻了一番;昔日的散户概念股:BedBath&Beyond、AMC院线也在社交媒体平台上受到热烈讨论。

一组统计数据显示,在2021年底成立的专门追踪“散户概念股”的RoundhillMEMEETF年内的累计涨幅也高达40%,远超标普500指数的同期涨幅。

华尔街巨头警告

与美股散户形成鲜明对比的是,华尔街巨头格外谨慎。

当地时间2月3日,美国银行警告称,目前美股的涨势有些过头了,如果美国经济在2023年下半年出现衰退,那么投资者将面临残酷的抛售。

美国银行首席投资策略师MichaelHartnett领导的团队在最新的报告中表示,美股风险在于通胀或在未来几个月再度恶化,此外,美国经济可能在下半年出现严重的衰退。

2023年以来,全球股市纷纷大幅攀升。越来越多的投资者乐观认为,随着各国央行的政策利率接近峰值,且高通胀开始缓解,央行将快速转向降息。

美国银行的报告援引EPFRGlobal的数据称,过去1个月内,全球股票基金流入资金高达447亿美元(约合人民币3030亿元)。

MichaelHartnett在报告中建议,如果标普500指数上涨超过4200点后,投资者最好卖出股票。他进一步预计,该指数将在2月14日前触及一季度高点。

值得一提的是,MichaelHartnett一度被称为“华尔街最准分析师”,他曾精准地预测了美股2022年上半年的大跌,也预测到了美股2022年7月的强劲反弹。

同时,摩根士丹利的美股策略师迈克·威尔逊也发出了风险警告。其表示,涌入股市的投资者将会失望,因为他们在与美联储对抗,投资者不相信美联储会长期维持高利率。

威尔逊在接受媒体采访时表示,围绕美企业绩的失望情绪可能会“加速”,近期股市的反弹或是假象。

另外,摩根大通的MarkoKolanovic也表示,在股市反弹之际,经济正在走向低迷,要为这种风险做好准备。

ArielInvestments首席投资官RupalBhansali表示,美股估值看上去仍然偏高,未来价格将出现更大幅度的回调。其认为,美国市场仍然低估了美联储,目前的股票估值并没有反映出央行政策即将发生的重大转变。