老南今天恢复上班了，虽然还有点咳嗽。

上周在家平躺了一周，一直在做一件事，就是复盘，复盘这3年来，老南自己对于疫情的每一个判断，哪些对了，哪些错了。

(相关资料图)

尤其判断错误部分，是什么原因导致。只有不断总结，才能不断提高。

这篇就和大家一起复盘下。

01

第一个时间节点，就是2019年12月，武汉传出微信聊天记录那阵子。

当时，老南还和几个做私募的朋友，几家人约好春节一起旅游，买好了去云南的机票，租好了车，订好了旅馆。

所以传闻刚出来，老南就非常关注。但一上来，判断上就犯了错误。

当官方报道，不是SARS时，老南一度认为没事了。因为当时查了下所有的流行过的冠状病毒，也就6种，包括SARS，MERS等。

但唯独没想到，这是第7种，一个全新的，会改变世界的新毒株。

这个错，就错在逻辑推理上，把自己封闭在了过去的经验里，没往外延伸，也就是没思考周全，没考虑到所有的可能性，哪怕是小概率。

之后不到2周，随着事态的发展，老南发现不对了，判断这个有点人传人了，这次下手就非常快，赶紧退了机票、租车和旅馆。

不过太快了，当时航司那个可以免费退票的政策还没出，损失了些退票手续费，不过这倒不是什么大事。但起码判断是正确的。

之后便是春节，在长假的最后一天，老南写了《明天开盘会怎么样》，预判：

周一开盘后，大量恐慌盘一涌而出，市场大概率，会对当前已知的疫情，以及对经济的影响，快速Price in。跌个100多点，都很正常。

所以，明天（注意，明天），对于大概率，一步到位的调整：

如果你持有的是好股票，周一不但不是卖的时候，反而是逢低买入的机会。

如果你是基金定投，周一是继续定投的机会。

如果你持有的是优质管理人管理的公募、私募基金，也没必要折腾。

实际上，对于一些前期股价一直不回调的绩优股，一堆机构，正等着这次难得的回调，捡便宜货。

当然，如果你手上是垃圾股、概念股，甚至自己高杠杆，那就另说了。

从后来的市场走势看，这个判断也基本准确。

不过这篇文章依然犯了个错误，也就是对这个病毒的认识，还是简单了：

对于疾病，老南总体偏乐观，类似一个超强流感，感染规模会很大，致死率较低。

但对于经济冲击，偏负面，压力真的很大，旅游、餐饮等消费类，真是重灾区。进而影响到居民收入，影响到各行各业。而央行和财政，为对冲压力，释放的宽松政策，有可能带来一定的通胀。

02

第二个时间节点，直接到了2021年年底，奥密克戎的横空出世。

老南查了下，20年4月后，一直到21年年底，没写过任何一篇关于疫情的专门文章。

因为动态清零，国内绝大部分城市都被保护地很好，少数城市快速封控后，很快放开，直到奥密克戎的出现。

当时，2021年11月30日，老南写了《“奥密克戎”扩散全球，我们的理财是否要调整》，当时的判断为：

1、如果病毒较弱或一般，事件本身对A股整体冲击有限；但对美股而言有可能反而是利空，即美联储更快退出QE，抬升市场利率，利空美股。

2、如果病毒的确是大BOSS级别，那对欧美而言绝对是重创，但美联储退出QE可能会推迟，那对市场的影响，则会很复杂。

现在回头看，这轮美股大牛市的顶，就在老南这篇文章后一个月；美联储正式加息，在22年3月。应该讲这个节奏的判断是ok的。

实际上，21年起，老南已经开始去一些专业的医学公众号，去看一些海外的论文了。

原因很简单，因为当时老南已经发现，国内不少专家的意见开始不一致，有的说要放开，有的说要清零，如果自己不研究，就很难在巨大的争议中，实事求是，做出客观正确的判断。

03

第三个节点，就是11月11日的《防疫新二十条》，老南从那天开始，给自己和家人，购买各类防疫物资。

其实，随着之前第九版，减少了入境隔离时间，老南就已经开始预判，后面会遍地开花。

也咨询了海外真枪实弹的经验，购买了药物：

还有血氧夹，买的时候是100出头，现在已经300左右了。

并且也通知了老南所有的客人，赶紧买药、买医疗设备。

12月1日，老南写了《谈谈当下行情，最佳的抄底坑要来了》，提醒市场风险。

其实整个11月，不少人在老南文章下面，骂得很难听，尤其用了上海某“90%都是无症状、轻症只有4%发烧”，和广州“十几万只有4个重症”的数据来反驳老南，说就一普通感冒。

但实际上，根据老南看的欧美、港台的所有论文数据，没有一个地方有如此完美的报告。甚至同年6月，天津发布的论文，无症状占比都非常少，发烧占比也在40%左右。

说白了，这三年来，老南看了太多，无论什么专家、媒体，更别说一些外行自媒体，无论谁的观点，无论其论证在事前看起来多么靠谱，只要没有经过反复检验，最多只给50%置信度。只有交叉验证，才能确定真相。

更关键的，是你自己要懂，不然别人忽悠你，你都听不出来。其实我们平时尽调金融产品，也是一样的逻辑。

也因为此，这次放开，老南确保了自己的家庭不缺药，确保了对市场的判断，基本正确。

实际上，老南自己没屯太多的药，后来一半的药都送给了需要的人，连我自己买的吸氧机都送了出去。

04

至于未来，老南的判断是：

1、国内的防疫、治疗药物的情况。

目前看很可惜，比如康希诺加强针，根据上市公司公告，11月的日产能也就150万，一个月的产能也只能满足4500万人。之前有客人的公司要出国，10人吸了，回国后只有1人中招。

包括老南《如我所说，A股疫情坑来了，之后会如何》中提到的HH120，目前的临床数据也很好，预计在明年春天产能会逐步释放。

2、比较担心的，是流动用工，如建筑工人、餐饮等行业的服务员等，外卖配送人员，元宵节后能否按时到岗。

这会极大影响复工复产，尤其是各供应链，搞不好会引发通胀。

所以节前，各位要买啥，尽快买。

3、也提醒下各位，估计最近几个月免不了会拍CT，老南强烈建议大家，拍之前，重疾险、医疗险该买要买好。

万一CT拍出个结节，尤其磨玻璃结节，这些保险会直接拒保。

其实这次疫情，对保险公司的风险保费，会产生长期的、持续的冲击。

结

这就是老南对自己这3年，对疫情判断的复盘，细节有偏差，但大方向是对的。但后期正确率上升的核心原因，还是基于对这个病毒更深度的了解。

但无论如何，“明者防祸于未萌，智者图患于将来”。

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