12月22日晚间，新黄浦公告称，拟非公开发行股票，募资用于“保交楼、保民生”相关的房地产项目，这是股权融资松闸的“第三支箭”方针发布后，A股房企谋划再融资的又一案例。
证券时报·e公司记者计算，自11月28日证监会宣布康复涉房上市公司并购重组及配套融资、康复上市房企和涉房上市公司再融资至今，不到一个月的时间里，已有福星股份、大名城、万科A、陆家嘴、招商蛇口、嘉凯城、白发股份、绿地控股、格力地产等23家A股上市房企活跃拥抱新政，平均每天就有一家房企谋划再融资，可谓掀起了“定增潮”。
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全体来看，本轮房企“定增潮”首要会集在两大领域，一方面是招商蛇口、格力地产等房企借助方针春风重启并购重组，并发行股份征集配套资金。另一方面，大多数房企谋划直接在A股定增募资，用于“保交楼、保民生”相关的房地产项目等方针支撑领域。现在，已有6家房企首先抛出定增预案，可见其落地速度之快。
从本次再融资潮房企的属性来看，多元化特征明显，既有招商蛇口、西藏城投等央国企开发商，也有嘉凯城、大名城等民营房企，此外还包含了万科A等优质房企以及一些出险房企。
值得注意的是，未来，上市房企再融资施行时商场的认购志愿将备受重视。对此，多位业界人士对证券时报·e公司记者表明，一些财物负债结构较为合理，聚集主业、运营标准，具有较多优质财物的房企定增相对会取得出资者亲睐。对于出险房企而言，或迎来定增落地的宝贵时机，但出资方或许愈加慎重，而实控人参加认购有望提振出资信心。
房企再融资潮起
“近期，方针对房企融资支撑力度是空前的，尤其是11月底以来，在优化股权融资方针的引导下，不断有同行谋划再融资事项的音讯传出，包含央国企以及民企，都希望捉住方针时机，加大弥补本钱金，改进财物负债表，确实可以称得上掀起了定增潮。公司作为当地国企开发商，也正在进行相关作业的准备。”北京某上市房企高管对证券时报·e公司记者表明。
实践上，本轮房企“定增潮”的重要背景是，被业界视为股权融资“第三支箭”新政于11月28日正式落地，这也意味着暂停多年的A股房企并购重组以及再融资方针的松闸。
此次，证监会清晰了在支撑房地产企业股权融资方面的详细五项方针措施，包含康复涉房上市公司并购重组及配套融资，康复上市房企和涉房上市公司再融资，调整完善房地产企业境外商场上市方针，进一步发挥REITs盘活房企存量财物效果，活跃发挥私募股权出资基金效果。
证券时报·e公司记者计算，自11月28日“第三支箭”新政落地以来，不到一个月的时间，已经有北新路桥、福星股份、世茂股份、大名城、新湖中宝、万科A、天地源、陆家嘴、华夏美好、金科股份、冠城大通、招商蛇口、嘉凯城、外高桥、白发股份、绿地控股、迪马股份、格力地产、中华企业、西藏城投、三湘形象、荣盛开展、新黄浦等23家A股上市房企拥抱新政，活跃谋划再融资事项。
从募资用途看，招商蛇口、格力地产、陆家嘴这三家上市房企征集资金首要用于并购重组。所对应的方针是“答应房企发行股份或支付现金购买涉房财物；发行股份购买财物时，可以征集配套资金”。而其它谋划再融资事项的上市房企征集资金用途会集在与“保交楼、保民生”相关的房地产项目开发以及偿还债款本息、弥补流动资金等符合房企再融资方针要求的领域。
值得一提的是，12月21日，证监会表明，将大力支撑房地产商场平稳开展。落实好已出台的房企股权融资方针，答应符合条件的房企“借壳”已上市房企，答应房地产和建筑等密切相关职业上市公司施行涉房重组，这也被业界视为方针鼓励房企股权融资的再度重申，有助于改进财物负债表，提高资质。
潜在认购方受重视
实践上，现在，已经有白发股份、福星股份、嘉凯城、大名城、三湘形象以及荣盛开展等6家房企首先抛出定增预案，可见响应方针谋划定增速度之快。其中，白发股份、大名城确定了部分定增出资方，均为控股股东或相关方参加认购，而嘉凯城的再融资更是被建轲出资一家包揽，后者为该公司实践操控人的关联方。
值得一提的是，到现在，白发股份是本轮房企再融资潮中估计征集资金金额最高的房企，其控股股东认购一半。
12月5日晚间，白发股份发布定增预案，公司拟募资不超越60亿元，用于郑州白发峰景花园项目、南京燕子矶G82项目、湛江白发新城市南（北）花园项目、绍兴金融生机城项目及弥补流动资金，公司控股股东白发集团参加认购金额不超越30亿元。
在业界看来，房企大股东参加再融资在有助于提高定增成功率、增强企业操控权的一起，还有利于提振商场信心。
中指研讨院企业事业部研讨负责人刘水告知证券时报·e公司记者，由大股东或实控人参加认购的定增或许落地较快，“因为这种方法下，特定出资者的构成单一，出资人往往便是公司的决策人，了解公司情况，与公司利益一致。大股东或实控人参加认购也显示出对公司的看好，乐意掏出真金白银为企业弥补权益本钱，有利于提高上市公司形象，提振出资者信心。”
实践上，除了有控股股东清晰参加认购外，其他或许认购房企定增的出资方备受重视。
光大银行金融商场部宏观研讨员周茂华告知证券时报·e公司记者，大股东、实控人、部分央企、当地城投、AMC、部分纾困基金，相关房企上下游产业链上的企业或债权人等都或许成为潜在定增出资者。“房企密布出台定增，最终落地还得看房企增发股票详细定价及条件是否有吸引力，全体商场心情，以及出资者对部分房企运营方式及运营前景预期。定增方案需求紧跟商场需求，一起加强与出资者沟通。”
在刘水看来，虽然房企谋划再融资事项很快，还需经过董事会、股东大会批阅，监管组织同意以及出资方认购等多个环节，落地进程面临必定检测。“当时方针环境满足宽松，面临的检测首要来自于股东大会对定增方案的认可，出资人对企业及融资用途的认可。现在A股全部为定向增发，面向以金融组织为主的出资者，另外大股东、实控人也会参加认购。”
“此外，尚未出险的房企股权融资落地更快。这类企业一直保持较为稳健的开发、出售节奏，定增融资或直接用于弥补营运资金，或经过偿还债款替换原本自有资金用于偿债的压力，间接释放运营资金，无论哪种用途均有利于增加企业流动性，加快开展进程。”刘水告知记者。
出险房企或迎时机？
实践上，在业界看来，此前房企融资方针支撑首要聚集于优质房企，而第三支箭新政并未约束出险房企，在此背景下，包含世茂股份、华夏美好、金科股份等此前有违约行为的房企也在活跃谋划再融资事项。
那么，这些出险房企是否可以经过定增募资，迎来债款危险化解的时机相同备受重视。
“整个职业最艰难时期已经过去，此前出险房企中不乏优质房企，且房地产全体的估值或股价定价不高，出资者会理性看待此前出险的房企定增。”周茂华说。
不过，也有专家以为，商场对于出险房企的定增认购或许会愈加慎重。
在刘水看来，出险房企的定增意向首要为“保交楼、保民生”项目开发、偿还债款、弥补流动资金。对股东来说，以股权方式出资是为了参加分配利润、完成盈利。出险企业一方面融资意向用途缺少盈利空间，另一方面当时出售回款不畅、其他再融资渠道基本封闭，即便当下完成了保交给项目、偿还部分债款，也难以释放剩余资金用于运营。这种情况下股东利益无法得到保障，定增难度较大。
对此，刘水建议，对于出险房企来说，大股东或实控人成为定增出资人可起到必定的信心提振效果。“经过大股东或实控人与公司的深度绑定，企业向债权人、购房者释放出活跃解决问题的信号，可为偿还债款、保交给争取时间和空间。”
克而瑞分析师也以为，本次地产再融资铺开或许出险企业能分一杯羹，将协助企业优化本钱结构，一起也将进一步推动出险企业的债款危险化解作业，对助力企业的危险出清具有重要意义。不过，值得注意的是，当时出险企业仍存在较大的债款问题，运营情况各异，即便方案经过，定增方案仍是商场化行为，一方面需求寻觅出资人相对于其他房企来说或许愈加困难，另一方面出资人与征集人对发行价的博弈也将会是定增方案是否成功发行的难点。