资讯推荐:腾讯股价被严重低估?机构最新研判一文睇全
时间:2022-08-18 16:35:35  来源:华盛通  
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8月18日讯,“股王”腾讯于昨日晚间发布财报,今日股价高开跳涨4%,截止收盘,涨逾3%站稳300港元关口;公司高管表示,腾讯股价目前被严重低估,将保持回购动作。


(资料图)

腾讯Q2业绩该如何解读?被严重低估的股价是否到了“上车”时点?

腾讯第二季度营收1340亿元略逊预期,为营收首次同比下降;Q2净利润186亿元人民币同比下滑56%,调整后净利润281亿元人民币超预期。

具体数据而言,增值服务业务收入保持稳定;网络广告业务收入同比下降18%;金融科技及企业服务业务收入同比增长1%。

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展望下半年,CEO马化腾表示,将聚焦于提升业务效率并增加新的收入来源,包括于广受欢迎的视频号中推出信息流广告,同时持续通过研发推动创新,削减运营费用,中国经济的增长将为公司带来收入增长机会。

在腾讯公布业绩后,大行也发布对其的评价及展望,机构指腾讯二季度业绩优于预期,看好公司即将恢复正盈利增长,多数上调公司港股目标价。

招银国际:腾讯股价拐点已现!看好效率提升和视频号增长潜力

招银国际发布研究报告称,腾讯业绩相对积极,受益于广告好于预期及利润率改善。该行认为公司2Q22最差季度已过去,看好其效率提升和视频号增长潜力,预计长期商业化空间或达数百亿;预计2H22降本增效持续,推动盈利恢复同比增长。

该行认为,腾讯股价拐点已现,建议逢低吸纳,看好2H22广告复苏趋势和长期视频号增长潜力。视频号商业化进程快于预期。管理层指出视频号在未来五个季度内,将单季贡献广告收入超10亿元人民币。

小摩:效益改善计划将推动公司盈利增长复苏

小摩观点认为, 在面临不利营运环境下,今年第二季提升效益令业绩表现强劲。该行指出,腾讯在2022年第二季度通过以下四点方式实现了稳健的成本削减,此举措在中期业绩中尚未全部反映,并预计在今年下半年业绩将会呈现。

①关闭在线教育、电子商务和游戏直播等领域的非核心或冗余业务;

②理顺表现不佳的业务,包括亏损的数字内容服务和小规模社交媒体产品;

③加强营销成本控制;

④将所有内地内部服务迁移到腾讯云,以提高生产力和成本效率等。

高盛:腾讯未来几个季度将恢复正盈利增长

高盛指出,腾讯二季度盈利好于预期,分业务而言,广告收入好于预期,且视频号为其带来庞大广告收入潜力;游戏方面,Valorant和新PC游戏的推出缓解国内/国际手机游戏的下滑。腾讯员工人数环比减少5%,成效将从下半年开始逐渐显现。

对腾讯盈利前景,该行认为公司将在未来几个季度恢复正盈利增长,销售改善及大部分成本削减预计将推动下半年业绩改善。

大摩:盈利增长料今年第三季实现,上调全年盈利预测

汇丰研究发表报告,指腾讯第二季业绩好过预期,通过削减成本和广告业务表现增长,公司盈利增长或提前到今年第三季实现。将腾讯2022-2024年经调整净利润预测上调8%至9%

该行指公司有足够的资源为回购和派息提供资金,虽然Prosus和Naspers减持腾讯可能继续是负面因素,但腾讯可能会在业绩公布后恢复回购以抵销这种影响,因为管理层认为股份估值被低估。

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