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汽车

春节假期内，外围市场表现不错。其中美股方面，道琼斯工业指数涨2.83%，纳斯达克指数涨7.09%，双双录得日线六连阳。港股恒生指数涨幅约3%，恒生国企与科技指数涨幅更大，各行业大市值权重品种均有不错表现。从细分板块来看，假期内表现比较好的是汽车，主要原因是美股特斯拉业绩超预期驱动，特斯拉假期内大涨超30%，并带动蔚来、小鹏、理想等个股上涨超10%，港股次新中创新航上涨超20%，港股比亚迪股份上涨8%。特斯拉大涨的原因：一是四季度业绩超预期，营收和净利润均实现了同环比高增，其中单第四季度净利润超出了此前华尔街的一致预期约5%，其中储能业务毛利率提升至12.14%，同比提升19.5个百分点；二是未来指引很积极，1月份特斯拉全球大降价后，订单量达到了产量的2倍，马斯克表示1月份到目前为止，看到了历史上有史以来最强劲的订单，预计未来需求也会很好，目标2023年特斯拉产能180万辆，同比37%；三是特斯拉宣布将斥资36亿美元在内华达州北部新建两座工厂分别用来生产4680电池和电动重卡Semi，4680电池2023年将迎来大放量。另外节后的首次国常会继续强调了促消费，尤其是汽车和住房消费，对汽车板块情绪有进一步的提振。从逻辑上来说，对应A股，主要有以下几个方向：1. 特斯拉产业链，尤其是特斯拉营收占比较高的零部件厂商，直接受益于特斯拉业绩的超预期以及未来指引超预期的驱动；2.4680电池产业链，受益于特斯拉4680电池的放量；3.A股新能源整车以及锂电上游，受益于新能源汽车景气度预期的提升。

人工智能

除了汽车，假期内大涨的还有人工智能板块，港股商汤大涨超20%，美股数字媒体巨头BuzzFeed涨幅300%+。商汤上涨的原因：1月26日，富时罗素确认商汤并未列入美国相关名单，即美国投资人可以对公司进行投资，同时富时罗素将于2023年3月在富时全球股票指数系列的半年度评估中，考虑将公司纳入成分股。另外，假期内爆款电影《流浪地球2》再次提升了关于人工智能产业的预期。BuzzFeed上涨的原因：计划使用ChatGPT的母公司OpenAI为其网站进行内容创作，具体做法是使用OpenAI开放的应用编程接口(API)。由此可见，美国互联网巨头在人工智能赛道上已将注意力倾注在ChatGPT、AIGC等更易落地、商业价值可视度更高的分支上。GPT的升级推动AIGC的发展，AIGC渗透率有望在2025年提升至10%，市场规模可能将于2030年超过万亿。