目前市场的主线主要是以三季报和政策驱动为主，经历了10月份的下跌，表现不是特别的好。但可以基本上认为市场在3000点位置是没有太大的下跌空间了。预计市场会逐步进入震荡反弹的阶段。

最近反弹的逻辑都是以政策驱动为主，然后再加上部分个股业绩的表现，才能成为反弹主线。

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未来投资重心主要是偏向于制造业，尤其是国产自主可控和国产替代方向上，可以看到首先上涨的板块是医疗器械。

从市场结构来看，最近上涨的主线基本上背后都有政策的驱动，最近央行对制造业这种中长期贷款的一个政策是非常的好的，所以这一段时间可以看到市场当中表现活跃。

最近三季报披露情况来看，像新能源这一块肯定业绩都是符合市场的预期，但是这种预期来说，对于交易上来说并没有太大的帮助，因为新能源这一块大家的预期都是比较的高了，出现之后对于整个板块这种反弹的实际的推动效果有限。

市场目前的特征来是在超跌反弹的阶段，每天上涨主线基本上都是在交换，但是这些主线板块当中也会有独立的个股走出比较波澜壮阔的行情。

比如像医药，像信创，像工业母机这三个主线热点，基本上都有龙头股去带动市场的人气，也对我们接下来投资有一定的方向的指引。

我从这种高端制造从这种政策和业绩的角度，筛选了几个细分方向给大家去分享。

首先是军工板块，军工板块最近也是有比较多的事件驱动，像我们国产的C919大飞机已经拿到了试航证，接下来进入真正商飞阶段也比较近了，所以大飞机产业链上像一些高端的材料以及这种发动机的一些零部件，都是值得我们去进行跟踪的。

整体的军工行业来说，整体下半年业绩预期是高于今年上半年的，并且明年行业内的相关企业也将进入产能集中爬坡阶段，从产业链向上游的高端金属材料，还有碳纤维材料这种需求非常旺盛的方向延伸。

整体来看，高端制造、军工产业方向是值得我们去跟踪的，而其他的像先进轨道交通装备这一块，实际上也是一个值得关注的点，因为首先我们国内的这种轨道交通装备技术是全球领先的，在全球市场中占有主导的地位，市场占有率是超过了50%。

在全球逐步进入这种智能化时代的背景下，我国也明确规划了轨道交通装备行业的发展方向，未来的将不断通过大数据和人工智能等技术联合应用，逐步建立智能化的中国轨道交通产业，这一条其实也是符合中国数字经济的未来产业规划。

（冯孛禹，中方信富投资顾问，SAC资格证号A0130622040002 ）