【当前热闻】经济衰退预期增强 衰退交易弥漫着美欧市场
时间:2022-07-01 09:59:21  来源:馨月  
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上半年的最后一天,欧元区公布了6月失业率等经济数据,德国等不佳的数据导致欧洲股市全线下挫,德法英等股市一度大跌,但尾盘跌幅明显收敛。


(资料图)

一、欧元区头羊的数据不佳

因失业率明显超预期,德国股市周四早盘大幅跳空低开,之后低开低走,一度重挫,并领跌欧洲股市,午后德国DAX指数跌幅有所收敛,全天收跌1.69%。6月份德国DAX指数下跌了11.17%,今年以来已跌去19.52%,德国DAX指数技术转熊已是大势所趋。

德国DAX指数月线图

6月30日公布的数据显示,欧元区5月失业率6.6%,刷新纪录新低,预期6.8%,前值6.8%修正为6.7%。

德国6月季调后失业率5.3%,预期5%,前值5%;季调后失业人数增13.3万人,创2020年5月以来新高,预期减0.6万,前值减0.4万。

欧元区失业率数据看起来还不错,但德国失业人数大增,显超预期,且5月份德国零售销售同比下降3.6%,不佳的数据导致德国股市周四一度大跌。

就经济数据的真伪而言,德国的经济数据一向水分较小,相对比较真实的,更能反应欧洲经济的真相。而从德国的数据来看,德国经济明显受到了俄欧关系恶化所带来的影响。

法国6月CPI月率升至欧元成立以来的最高水平,从5月份的5.8%升至6.5%。这说明欧洲通胀整体上还将处于高位,能源与食品价格是CPI上行的主因。

通胀持续高位运行、经济预期显著下调、德国失业率明显增加,这说明欧洲经济已经走入滞胀期,而欧央行7月的加息会给欧洲经济增长带来更大负担,同时俄欧关系继续恶化给欧洲经济前景蒙上了更多的阴影,因此欧洲市场已经转入衰退交易,桥水等华尔街资本正在大手笔做空欧洲。

二、美国市场持现心理强烈

而美国的情况也没有好到哪里去。美国5月核心PCE物价指数同比升4.7%,虽创去年11月来新低,比预期4.8%略低,但是美国近期的系列经济数据转弱迹象比较清晰,尤其是消费者信心显著下降,令美股继续下挫,周四道指跌0.82%,标普500指数跌0.88%,纳指跌1.33%。

6月30日,美联储逆回购规模为2.330万亿美元,突破6月23日以2.285万亿美元所创历史最高。同时美债收益率集体下跌,10年期美债收益率跌7.7个基点报3.019%。货币市场与债券市场的动态说明,美国市场的持现心理与避险情绪都在升温,美国市场也在延续着衰退交易。

三、衰退交易在扩散

衰退交易也弥漫到了商品市场,周四国际油价大跌,美油8月合约跌3.43%,报106.01美元/桶;布油9月合约跌2.89%,报109.20美元/桶。

美联储鲍威尔和拉加德表示,为了控制高通胀,即使经济放缓也会继续加息。这增加了美国经济衰退的风险,令市场更为悲观。德意志银行周四公布的一项调查显示,约90%的投资者预计美国将在2023年底前陷入衰退。

7月份美联储与欧央行将同步加息,且美联储可能再度加息75个基点,这使美股再次疲软。如果美欧股市近期不能力挽狂澜,随着熊市的确认,美欧市场的做空力量将会不断增强,外围的金融风险也将再度走高。(本文系馨月说财经原创文章,转载请注明作者及来源于新浪看点号)