宏观：美联储与英国央行均加息25 基点，国内前两月经济增长超预期。国外：美联储和英国央行如期加息25 基点。国内： 1-2 月份工业增加值同比增长7.5%；社会消费品零售总额同比增长6.7；固定资产投资同比增长12.2%。

钢铁：前两月钢企产量普遍下降，北方限产基本解除。本周螺纹钢产量环比小幅上升1.45%，消耗量环比明显上升7.00%。本周钢企复产继续，根据Mysteel 数据，本周长流程螺纹钢产能利用率为73.2%，环比小幅上升1.32PCT。国家发改委维护市场正常秩序，保障铁矿石、煤炭价格平稳运行或将使钢企在成本端受益。

新能源金属：本周碳酸锂价格平缓上调，新能源车涨价大军再扩容7 家。锂方面，本周国产56.5%氢氧化锂价格为48.95 万元/吨，环比明显上升1.87%；国产99.5%电池级碳酸锂价格为50.3 万元/吨，环比微幅上升0.2%，增速有所放缓。本周MB标准级钴环比小幅上升，四氧化三钴环比明显上升。镍方面，本周LME 镍现货结算价格为37115 美元/吨，环比大幅下降23.04%。

工业金属：美联储加息落地，工业金属止跌回升。本周铜冶炼厂TC/RC 环比明显上升7.70%，全球精炼铜产量、原生精炼铜11 月产量环比微幅下降，电解铝1 月开工率维持高位为90%，环比小幅上升1.24PCT；库存方面，LME 铜库存环比明显上升，LME 铝库存环比明显下降；价格方面，本周LME 铜现价环比小幅上升1.03%，LME 铝现价环比小幅上升0.99%；盈利方面，本周新疆、云南、山东、内蒙电解铝盈利环比上升。

金：美国制裁乌干达最大黄金精炼商，或将动摇全球黄金供应链。本周COMEX 金价环比明显下降4.01%，黄金非商业净多头持仓数量环比明显下降4.59%；本周美国10 年期国债收益率为2.14%，2022年CPI、PPI展望更新：原油难调、双碳可控2022年CPI、PPI展望更新：原油难调、双碳可控环比微幅上升0.14PCT 。

钢：普钢方面，建议一方面关注吨钢碳排放强度、吨能耗较低的上市公司，建议关注 中信特钢（000708，买入）、方大特钢（600507，未评级）、华菱钢铁（000932，买入），另一方面关注PB 较低的上市公司，如马钢股份（600808，未评级）、新钢股份（600782，未评级）、鞍钢股份（000898，未评级）、太钢不锈（000825，未评级）；特钢方面，建议关注新能源核电、风电的特材供应企业，如久立特材（002318，买入）。

新能源金属：建议关注赣锋锂业（002460，未评级）、永兴材料（002756，买入）、盐湖股份（000792，未评级）等锂资源丰富的企业。

铜：建议关注矿端扩张的紫金矿业（601899，买入）；及锂电铜箔生产企业：嘉元科技（688388，未评级）、诺德股份（600110，未评级）等。

铝：建议关注布局绿铝的 云铝股份（000807，未评级）、明泰铝业（601677，买入），及高端铝材企业南山铝业（600219，未评级）。

金：建议关注行业龙头 紫金矿业（601899，买入）、山东黄金（600547，未评级）、盛达资源（000603，未评级）等

风险提示

宏观经济增速放缓；原材料价格波动